مقالات
صرف ریسک سهام چیست و چگونه آن را محاسبه می کنند؟
صرف ریسک چیست ؟ صرف ریسک که در فارسی به آن جبران ریسک یا اضافه بهای ریسک هم می‌گویند، در علوم مالی به بهایی اضافی اشاره دارد که سرمایه‌گذاران در ازای پذیرش میزان ریسک بیشتر در یک سرمایه‌گذاری، به آن اضافه می‌کنند.
به عبارت دیگر، صرف ریسک پریمی است که سرمایه‌گذاران برای جبران ریسک سرمایه‌گذاری خود مطالبه می‌کنند. این ریسک می‌تواند شامل نوسانات قیمت، عدم قطعیت در مورد بازده آتی، یا احتمال عدم بازپرداخت اصل سرمایه‌گذاری باشد.
محاسبه صرف ریسک:
صرف ریسک را می‌توان با استفاده از فرمول‌های مختلفی محاسبه کرد. یکی از روش‌های رایج، استفاده از مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌گذاری (CAPM) است. طبق این مدل، صرف ریسک یک اوراق بهادار با توجه به بازده بدون ریسک، نرخ بازده مورد انتظار بازار و بتای آن اوراق بهادار محاسبه می‌شود.
بتا معیاری از نوسانات یک اوراق بهادار نسبت به نوسانات بازار است. اوراق بهادار با بتای بالا، نوسانات بیشتری نسبت به بازار دارند و بنابراین، صرف ریسک بالاتری نیز خواهند داشت.
عوامل موثر بر صرف ریسک چیست:
عوامل متعددی می‌توانند بر صرف ریسک یک سرمایه‌گذاری تأثیر بگذارند، از جمله:
- نوع سرمایه‌گذاری: به طور کلی، سرمایه‌گذاری‌های پرخطرتر مانند سهام، صرف ریسک بالاتری نسبت به سرمایه‌گذاری‌های کم‌خطرتر مانند اوراق قرضه دولتی دارند.
- وضعیت اقتصادی: در دوران رونق اقتصادی، سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به پذیرش ریسک دارند و بنابراین، صرف ریسک ممکن است کاهش یابد. در مقابل، در دوران رکود اقتصادی، سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیری کمتری دارند و صرف ریسک ممکن است افزایش یابد.
- افق زمانی سرمایه‌گذاری: سرمایه‌گذاران با افق زمانی بلندمدت
- تحمل ریسک سرمایه‌گذار: سرمایه‌گذاران با تحمل ریسک بالا
در سرمایه‌گذاری نقش صرف ریسک چیست :
صرف ریسک نقش مهمی در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری ایفا می‌کند. سرمایه‌گذاران باید قبل از سرمایه‌گذاری در هر اوراق بهاداری، صرف ریسک آن را به دقت ارزیابی کنند و مطمئن شوند که با تحمل ریسک آنها همخوانی دارد.
مثال‌هایی از صرف ریسک در سرمایه‌گذاری‌های مختلف:
فرض کنید که شما دو گزینه برای سرمایه‌گذاری دارید:
- اوراق قرضه دولتی: این اوراق قرضه توسط دولت شما منتشر شده‌اند و به عنوان سرمایه‌گذاری کم‌خطر در نظر گرفته می‌شوند. بازده مورد انتظار سالانه آنها ۴ درصد است.
- سهام شرکت X: این شرکت در حال حاضر در حال توسعه یک داروی جدید است. اگر این دارو موفقیت‌آمیز باشد، قیمت سهام این شرکت می‌تواند به طور قابل توجهی افزایش یابد. با این حال، اگر این دارو با شکست مواجه شود، قیمت سهام می‌تواند به شدت کاهش یابد. بازده مورد انتظار سالانه سهام شرکت X ۱۵ درصد است.
با توجه به این اطلاعات، شما کدام سرمایه‌گذاری را انتخاب می‌کنید؟
انتخاب شما به تحمل ریسک شما بستگی دارد. اگر شما یک سرمایه‌گذار ریسک‌پذیر هستید، ممکن است سهام شرکت X را انتخاب کنید زیرا پتانسیل بازده بالاتری دارد. با این حال، به خاطر داشته باشید که ریسک از دست دادن پول شما نیز در این سرمایه‌گذاری
در اینجا، صرف ریسک اوراق قرضه دولتی ۴ درصد و صرف ریسک سهام شرکت X 11 درصد است.
مثال دیگری از صرف ریسک:
فرض کنید که شما می‌خواهید در بازار سهام سرمایه‌گذاری کنید. شما می‌توانید سهام دو شرکت مختلف را خریداری کنید:
- شرکت A: این شرکت یک شرکت بزرگ و جاافتاده است که در یک صنعت باثبات فعالیت می‌کند. سهام این شرکت به طور سنتی نوسانات کمتری نسبت به بازار دارد.
- شرکت B: این شرکت یک شرکت کوچک و نوپا است که در یک صنعت در حال رشد فعالیت می‌کند. سهام این شرکت به طور سنتی نوسانات بیشتری نسبت به بازار دارد.
با توجه به این اطلاعات، شما کدام سهم را انتخاب می‌کنید؟
انتخاب شما به اهداف سرمایه‌گذاری و تحمل ریسک شما بستگی دارد. اگر شما به دنبال سرمایه‌گذاری بلندمدت هستید و تحمل ریسک پایینی دارید، ممکن است سهام شرکت A را انتخاب کنید. با این حال، اگر شما به دنبال پتانسیل بازده بالاتری هستید و آماده پذیرش ریسک بیشتر هستید، ممکن است سهام شرکت B را انتخاب کنید.
در اینجا، صرف ریسک سهام شرکت A ممکن است کمتر از صرف ریسک سهام شرکت B باشد.
مواردی که باید به خاطر داشت:
- صرف ریسک تنها یکی از عوامل مهمی است که باید در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری خود در نظر بگیرید.
- **مهم است که تحقیقات خود را انجام دهید و قبل از سرمایه‌گذاری در هر اوراق بهاداری،
- هیچ تضمینی برای کسب سود در سرمایه‌گذاری وجود ندارد.
منابع مفید:
امیدوارم این اطلاعات مفید بوده باشد!
