مشارکت محدود یا Limited Partnership یک نوع ساختار قانونی برای یک کسبوکار است که در آن حداقل یک شریک دارای مسئولیت محدود و یک یا چند شریک دارای مسئولیت نامحدود هستند. این نوع مشارکت، به ویژه در سرمایهگذاریهای پرریسک مانند سرمایهگذاریهای خطرپذیر، بسیار رایج است.
شریک عام (General Partner) و شریک خاص (Limited Partner)
شریک عام (General Partner):
- مسئولیت مدیریت روزمره کسبوکار را بر عهده دارد.
- مسئولیت بدهیهای کسبوکار را به طور کامل بر عهده دارد.
- میتواند در تصمیمگیریهای مهم شرکت کند.
شریک خاص (Limited Partner):
- سرمایه خود را در کسبوکار سرمایهگذاری میکند.
- مسئولیت محدودی نسبت به بدهیهای کسبوکار دارد (معادل میزان سرمایهگذاری).
- معمولاً در مدیریت روزمره کسبوکار دخالتی ندارد.
مزایای مشارکت محدود
- جذب سرمایه: مشارکت محدود به کسبوکارها اجازه میدهد تا سرمایهگذاران بیشتری را جذب کنند، زیرا سرمایهگذاران خاص میتوانند با ریسک کمتری در کسبوکار سرمایهگذاری کنند.
- حفاظت از داراییهای شخصی: شریکان خاص تنها تا میزان سرمایهگذاری خود مسئول بدهیهای کسبوکار هستند.
- انعطافپذیری: ساختار مشارکت محدود بسیار انعطافپذیر است و میتوان آن را برای انواع مختلف کسبوکارها تطبیق داد.
معایب مشارکت محدود
- مسئولیت نامحدود شریک عام: شریک عام مسئولیت کامل بدهیهای کسبوکار را بر عهده دارد.
- محدودیت در مدیریت: شریکان خاص معمولاً حق رای کمی در تصمیمگیریهای مهم دارند.
- پیچیدگیهای قانونی: ایجاد و مدیریت یک مشارکت محدود میتواند پیچیده باشد و نیاز به مشاوره حقوقی داشته باشد.
کاربردهای مشارکت محدود
- سرمایهگذاری خطرپذیر: بسیاری از صندوقهای سرمایهگذاری خطرپذیر از ساختار مشارکت محدود استفاده میکنند.
- املاک و مستغلات: مشارکت محدود برای سرمایهگذاری در املاک و مستغلات نیز بسیار رایج است.
- صنایع نفت و گاز: برخی از شرکتهای فعال در صنایع نفت و گاز از ساختار مشارکت محدود استفاده میکنند.
نکات مهم
- قرارداد مشارکت: باید به طور دقیق تمام شرایط و تعهدات طرفین را مشخص کند.
- مشاوره حقوقی: قبل از تشکیل یک مشارکت، بهتر است با یک وکیل متخصص مشورت کنید.
- مالیات: قوانین مالیاتی مربوط به مشارکت در هر کشور متفاوت است.
در کل، این نوع از مشارکت یک ابزار حقوقی قدرتمند برای جذب سرمایه و مدیریت ریسک است. با این حال، قبل از تصمیمگیری برای تشکیل یک مشارکت محدود، باید تمام جوانب مثبت و منفی آن را به دقت بررسی کنید.
مثالهای عملی از مشارکت محدود (LP)
LP در صنایع مختلفی کاربرد دارد. در زیر چند مثال عملی از نحوه استفاده از این ساختار آورده شده است:
۱٫ سرمایه گذاری خطرپذیر
- صندوقهای سرمایهگذاری خطرپذیر: بسیاری از صندوقهای سرمایهگذاری خطرپذیر از ساختار LP استفاده میکنند. شریکان عام (معمولاً مدیران صندوق) مسئولیت مدیریت صندوق و سرمایهگذاری در استارتاپها را بر عهده دارند. شریکان خاص (سرمایهگذاران) سرمایه خود را در صندوق سرمایهگذاری میکنند و در سود و زیان آن سهیم میشوند.
- سرمایهگذاری در استارتاپها: یک استارتاپ نوپا ممکن است برای جذب سرمایه، LP تشکیل دهد. مؤسسان استارتاپ به عنوان شریک عام عمل کرده و سرمایهگذاران خارجی به عنوان شریک خاص در کسبوکار مشارکت میکنند.
۲٫ املاک و مستغلات
- سرمایهگذاری در پروژههای ساختمانی: یک گروه از سرمایهگذاران ممکن است یک مشارکت محدود برای سرمایهگذاری در یک پروژه ساختمانی بزرگ تشکیل دهند. یکی از اعضای گروه به عنوان شریک عام مسئولیت مدیریت پروژه را بر عهده میگیرد و سایر اعضا به عنوان شریک خاص سرمایه خود را در پروژه سرمایهگذاری میکنند.
- خرید و اجاره املاک: یک گروه از افراد میتوانند یک مشارکت محدود برای خرید و اجاره یک ساختمان تجاری تشکیل دهند. شریک عام مسئولیت مدیریت ملک و اجاره آن را بر عهده میگیرد و سایر اعضا به عنوان شریک خاص از درآمد حاصل از اجاره سهم میبرند.
۳٫ صنایع نفت و گاز
- اکتشاف و تولید نفت و گاز: شرکتهای بزرگ انرژی اغلب از مشارکت محدود برای سرمایهگذاری در پروژههای اکتشاف و تولید نفت و گاز در مناطق مختلف جهان استفاده میکنند. شریک عام مسئولیت مدیریت پروژه و عملیات حفاری را بر عهده میگیرد و شریکان خاص سرمایه مورد نیاز برای انجام پروژه را تأمین میکنند.
۴٫ صنایع فیلم و سرگرمی
- تولید فیلم: برای تولید یک فیلم پرهزینه، ممکن است یک مشارکت محدود تشکیل شود. یک تهیهکننده به عنوان شریک عام مسئولیت تولید فیلم را بر عهده میگیرد و سرمایهگذاران به عنوان شریک خاص در بودجه فیلم مشارکت میکنند.
چرا شرکتها از LP استفاده میکنند؟
- جذب سرمایه: LP به شرکتها اجازه میدهد تا سرمایه بیشتری را از سرمایهگذاران مختلف جذب کنند.
- کاهش ریسک: برای سرمایهگذاران، LP ریسک سرمایهگذاری را کاهش میدهد، زیرا مسئولیت آنها محدود به میزان سرمایهگذاری آنها است.
- انعطافپذیری: LP یک ساختار حقوقی بسیار انعطافپذیر است که میتوان آن را برای انواع مختلف کسبوکارها تطبیق داد.
- مزایای مالیاتی: در برخی موارد، LP میتواند مزایای مالیاتی خاصی را برای شریکان فراهم کند.
مهمترین نکته: قبل از تصمیمگیری برای این نوع از مشارکت، بهتر است با یک وکیل متخصص مشورت کنید تا از تمامی جوانب حقوقی و مالی آن آگاه شوید.